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金融监管又开一枪 瞄准资本大鳄的命门 股权 保险业 保

发布日期:2021-02-21 03:50   来源:未知   阅读:

  有什么变更呢?最显著的是,单一大股东持股比例上限,从51%降至1/3;同时,对保险公司股权的性质、转让、投资、比例等,也进行了限制。

  咱们逐项看。比方,这个版本的“十不准”??包含“经营打算不存在可行性的、中心主业不凸起且其经营范畴波及行业过多的”、“关系企业众多、股权关联庞杂且不透明、关联交易频繁且异样的”,都不能成为大股东??简言之,这些描写,基础就是业内断定“资本大鳄”的尺度。这么明白的限度,简直是量身定做了;

  事实上,按照这种方法,保险公司偿付才能就会失真,即便产生较小的风险事件,也有可能导致保险公司资金流动性和偿付能力涌现问题,甚至引发系统性金融风险。

  我们能够举个例子。就拿姚振华争取万科控股权的资金构造来说,粗略来看,其资金的起源,一是前海人寿万能险业务得来的100亿元;二是“宝能系”多个公司采用俄罗斯套娃式的股权典质弄来的200亿元,其中多有轮回融资;还有就是以金融产品吸纳通道资金,层层放大,又拿到270多亿元。

  股东

  会发生什么样的问题呢?

  一个股权治理措施,就有这么大威力吗?

  也就是说,从去年提出“穿透式监管”到现在,出台的种种办法,都是在“全流程监管”??将资金来源、旁边环节与终极投向,“穿透衔接”起来,从而对金融机构的业务和行为实行全流程监管。

  无论是暴发于2015年的“万宝之争”,仍是恒大人寿在A股的短线爆炒获利,包括恒大人寿、前海人寿、安邦保险、富德性命人寿、阳光保险、国华人寿、华夏人寿等在内的七大保险系资金,早就成为搅动各方神经的资本力气。“长线短投”“高抛低吸”“快进快出”等行动背地,是“万能险”等保费主力疾速增添后带来的资产压力。

  事实上,这个征求看法稿刚宣布没多久,就有了后果:拟进入保险业的“金杯电工”布告称,公司决议,“终止参加九安人寿、九信人寿的发动设破事宜”。

  这样的例子良多,确实很6,合乎“金融是聪慧人玩的游戏”的描述。之所以抉择保险,本就是为了躲避监管;加之股权代持、表决权转让等行为又多暗里进行,光凭保险监管系统,也是难以“透视”的。

  其中的核心理路,是加强保险公司的经营自主权,香港乐虎网,在市场准入、产品定价、投资渠道、互联网金融等方面均坚持以市场为导向??这也就意味着把风险义务交给了市场主体。

  一位保险业资深人士告知经济ke,监管层上半年请求保险公司与股东内部先自我消化、自我整改,下一步,或将渐渐图之。但作为重资本行业,此次修正保险公司股权管理办法,扭转保险业投资人以前抱有的“逾额收益率”预期,也是题中之义。只有如斯,才干让各路资本感性投资,实行保险公司作为“危险管理器”的基本职能。

  别看名字里挂着“征求意见稿”,其内容之广度与深度,对资本市场来说还是相称有震撼力的。其目标直指保险公司的管理结构,而对进入保险业的资本提出的严厉限制条件,就像是给大鳄们定制了新的紧箍咒。

  文/《中国经济周刊》记者 李永华

  用陈文辉的话说,就是要“坚定避免呈现大股东把持的景象,不能使保险机构异化为少数人的融资平台,决不能让保险产品异化成少数人的融资工具,决不能使保险资金成为大股东投资控股的工具”。

  大背景当然是全国金融工作会议的精神。在学习转达精力时,保监会副主席陈文辉就表现,要保持“监管姓监”的正断定位,进步突出监管职责,彻底厘清监管与发展的关系,彻底摒弃本位主义和“父爱主义”的过错观点,“决不能以任何理由放松监管、懈怠监管”。

责任编纂:张元帅

  那么,现有的这些保险公司怎么办?

  实在,保监会的新规里面还有更加釜底抽薪的招??“投资人获得保险公司股权的资金,应该应用来源正当的自有资金”。这条款之后还特殊注明,“依据穿透式监管跟本质重于情势准则”,保监会可以“对自有资金来源向上追溯认定”。

  或者恰是由于其震动力,这份文件也是相称“难产”。这早在2010年,就制订了《保险公司股权管理办法》;但始终要拖到6年后的2016年底,保监会才就该方法订正第一次征求意见。之后再过上大半年,才是这次的第二次征求意见。

  对“控制类股东”,这个版本的办法明确规定,“五年内不容许转让所持股权”??这也很显明,是对那些筹备“玩一把就走”的人发出忠告;

  一直到2016年年底,保监会才踩下急刹车,将万能险打入冷宫。由此,各公司的保费收入断崖式下跌,新批保险牌照寥若晨星,资产驱动负债型模式终于终结。随后项俊波的落马,更加象征着保险业的野蛮成长期已经由去。

  为什么这么难产?也许可以在新版本的征求意见稿中略窥端倪。

  动向

  之所以说这一招是釜底抽薪,是因为根据《中国经济周刊》记者了解,这是许多公司之前的习惯弄法。他们增资的资本,其实并非来自股东的真金白银,而是应用保险公司本身的资金,通过复杂的金融产品和资管规划等道路,“自我注资”、“虚假增资”。一出一进之间,股东不仅没从本人口袋里取出一分钱,还凭空多了好大一笔银子。

  要新生,得先刮骨疗毒。

  啥意思?也就是说,今后保监会不仅要看你的钱从哪儿来,也要看怎么得来的。如果说注资的钱,是用公司股权质押从银行、信托等机构借来的,这笔钱不能用做注册资本。

  既然是“股权管理办法”,首先就要划分股东品种。新版本把保险公司的股东分为四类,分辨是财务Ⅰ类股东(持股小于5%)、财务Ⅱ类股东(持股5%-10%)、策略类股东(持股10%-30%)、掌握类股东(持股30%以上)。四类股东中,各种限制前提划定最严苛的,是“控制类股东”。

  这啥概念?这么说吧,在现有的保险公司控制类股东中,不少公司就达不到这一指标。至于排队中的200来家筹建公司,其股东瞅瞅如此之高的门槛,大多数可能也只好望而生畏。

  背景

  前阵子,就在全国金融工作会议召开后未几,险资监管又打响了新的一枪:《保险公司股权管理办法(第二次征求意见稿)》。

  为什么在这个时间节点上发布新规?

  说真的,这个标准如果放到以前,那场“蛮横人”大戏可能根本就不会演出。要晓得,当时姚振华的宝能只是行业内的三线房地产企业,年销售额从2012年的20亿元下滑到2014年的10亿元;依照当初的标准,就这些资本,姚振华都无奈杀入保险业。

  而前面说的“对自有资金来源向上追溯认定”,就是为懂得决这样的问题。曾经让保监会很“头疼”的保险机构虚伪增资问题,保监会副主席陈文辉就表示,“央行反洗钱体系高深莫测”。

  这怎么就制约资本大鳄了?

  是的。究竟,对过去一段时光内大出风头、甚至是让市场高呼“凶悍”的险资来说,股东是谁、股权在谁手里,当然决定了由谁控制、怎么操作。甚至可以说,这是一项针对险资“命门”的监管新规。

  原题目:[经济ke]金融监管又开枪,瞄准资本大鳄的命门

  同时,假如你要想新入场当把持类股东,那么门槛则是“最近一年年末总资产不低于100亿元;净资产不低于总资产的30%;资产负债率、财务杠杆率不得明显高于行业均匀程度”??

  一方面,资本一直进入保险业进行便宜融资。因为缺乏有效制衡,保险公司成为了某些大股东或实际节制人的提款机,重要伎俩就是售卖高现价的理财型保险产品,敏捷获取巨量资金;另一方面,在分业监管模式下,金融各行业主管部分既有监管之责,也有发展的义务,而从前数年,发展无疑是重要目的,这才有了这场空前范围的保险市场大爆炸。

  回想项俊波从入主到落马的数年间,我国新增的保险类公司200多家;2016年,保险业资产总量15.12万亿元,较2011年的6.01万亿元,5年增加250%。项俊波也说,自己是“中国最大的保险倾销员”。

  掐住源头,吹糠见米。

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